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海利生物：关注新品上市动向，维持增持评级！
研究机构：申万宏源 评级：增持
公司发布关于持股5%以上股东减持股份计划实施情况的公告：公司股东Navigation自2016年5月17日至2016年7月14日已完成此前公布的股份减持计划，减持价格区间为15.84元/股至16.68元/股，减持总量为3705万股。此前公告的减持计划已落实完成。本次减持计划实施完成后：Navigation持有公司无限售流通股1588万股，约占公司总股本的2.4656%。
关注后期新品上市情况：在前期获得农业部核发相应疫苗新兽药证书的基础上，根据《兽药管理条例》和《兽药产品批准文号管理办法》等有关规定，经农业部审查准予公司生产猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒(G5型)三联活疫苗(弱毒华毒株+弱毒CV777株+NX株)，即PTR三联活疫苗。此前，国内市场上流行的同类产品仅可预防由猪传染性胃肠炎病毒和猪流行性腹泻病毒造成的仔猪腹泻，而公司与合作方开发成功的猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪轮状病毒(G5型)三联活疫苗除了可预防上述两种病毒造成的仔猪腹泻外，还可预防由猪轮状病毒造成的仔猪腹泻和死亡，达到一针防三病的预防效果。
口蹄疫新品上市帮助公司实现跨越式大发展，猪价高位有利公司新品推广。杨凌金海是公司与全球口蹄疫领域龙头企业BiogénseBagóS.A(简称“BB公司”)合资创建的，已获得农业部GMP认证。杨凌金海采用全球最先进的高度纯化全悬浮生产工艺技术生产口蹄疫灭活疫苗，抗原含量可达到国内同类产品的5-10倍。项目设计年产4亿头份、8亿毫升口蹄疫灭活疫苗。口蹄疫疫苗是国内市场空间最大的动物疫苗产品，且随着生猪养殖规模化集中度提升，叠加近期猪价持续上涨(行业单头盈利450元以上，牧原盈利600元以上)，养殖企业及规模户有能力和意愿使用更高端的市场直销口蹄疫疫苗。目前，以金宇、中农威特、天康为主的市场直销口蹄疫疫苗在规模化猪场的市场渗透率仅为30%，且主要打种猪，未来仍有2-3倍以上的提升空间(种猪渗透率+肥猪覆盖率)。因此，公司技术领先的口蹄疫新品疫苗有望成为后期公司业绩增长的重要引擎！
员工持股计划彰显发展信心，新品上市增厚业绩，维持“增持”评级！公司此前公告针对8名董事会、监事会和高管以及92名核心员工的员工持股计划草案，总额不超过2亿元，彰显对未来发展的信心。此外，杨凌金海口蹄疫疫苗产品的推出，将进一步丰富公司疫苗产品线，满足不同层次客户防控疫病的需求，有利于夯实公司整体产品体系的市场竞争力，提升行业市场份额。同时，16年公司仍有PTR弱毒活苗等新品上市，还有H5N1禽流感基因工程苗、猪气喘等疫苗等在研、在审品种有望在1-2年陆续上市，产品体系更加夯实。预计16-18年公司净利润1.26/2.30/3.35亿元(盈利预测未调整)，每股收益分别为0.2/0.36/0.52元，16-17年PE分别为86/48倍，建议增持！第一目标价格20-21元。
春兴精工：进军玻璃产业，完善CNC金属结构件业务
研究机构：中信建投 评级：增持
签署股权投资框架协议，增资控股凯茂科技与泽宏科技：7月14日，春兴精工发布公告，与凯茂科技(深圳)有限公司签订股权投资框架协议，拟以现金出资方式对目标公司增加注册资本8067.0252万元，增资完成后持有目标公司52%股权。
7月14日，春兴精工发布公告，与惠州泽宏科技有限公司股东签订股权转让框架协议，拟以自有资金3亿元，通过受让方式，获得公司100%股权。泽宏科技承诺2016、2017、2018年税后净利润分别达到2500万元，3200万元，4300万元。
简评：进军曲面玻璃产业，OLED应用有望催化曲面玻璃应用市场需求增资控股凯茂科技，进军曲面玻璃产业。凯茂科技主营视窗防护玻璃研发、生产、销售，主要经营范围为生产经营纳米镜片、手机玻璃镜片及其技术研发，在2.5D、3D玻璃制造有较强的技术沉淀优势，2.5D玻璃业务已经量产，3D玻璃业务正在迅猛发展。同时公司将新增生产经营电子类视窗、新型电子元器件、新型液晶显示器、触控面板及其技术研发。收购完成后，有助于春兴精工快速切入手机玻璃业务市场，完成业务布局，开拓利润新增长点。
结合上述分析，公司收购完成后，形成压铸、CNC、阳极氧化一体成型加工工艺，在金属外壳结构件市场竞争能力更进一步，再加上收购曲面玻璃制造企业凯茂科技，曲面玻璃+金属结构件布局基本契合市场预期的苹果新一代iPhone双面玻璃加金属中框的外观设计的市场需求，预计未来随着苹果新一代产品发布，包含国内手机品牌厂商在内的其它手机厂商可能会跟进和效仿，公司有望提升压铸手机壳业务产能，此外公司阳极氧化、高光处理良率在受让泽宏科技股权后预计会有望大幅提升，从而有机会带来消费电子业务收入的上升，加之曲面玻璃的利润新增长点，业绩有望多元化快速增长。公司6月18日发布公告，并购军工企业北京驰亿隆科技52%股权，董事会通过并购西安兴航52%股权，军工资产弹性较大。不考虑新并购军工资产贡献，今年税后利润估计约为2.45亿元，将中长期看好公司的业务发展，给予“增持”评级。
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东方通：基础软件+创新应用全球布局箭在弦上
研究机构：华泰证券 评级：买入
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